Часова вартість майбутніх витрат
Менеджер з технічного обслуговування, який порівнює занурювальний змійовик із нержавіючої сталі вартістю 3500 доларів США, який служить 3 роки, з теплообмінником із ПТФЕ вартістю 9500 доларів США, який служить 15 років, може вважати це рішення простим-компромісом: платити менше зараз, але частіше, або платити більше зараз, але рідше. Це інтуїтивне порівняння не враховує часову вартість грошей-принцип, згідно з яким долар, витрачений сьогодні, коштує дорожче, ніж долар, витрачений у майбутньому, оскільки сьогоднішній долар можна було б продуктивно інвестувати тим часом.
Належне фінансове порівняння дисконтує всі майбутні витрати до їх теперішньої вартості з використанням вартості капіталу організації або ставки перешкод. Розрахунок теперішньої вартості показує, що варіант із ПТФЕ не просто конкурентоспроможний-а значно кращий, завдяки економії чистої поточної вартості, яка часто перевищує закупівельну ціну ПТФЕ.
Потік витрат на заміну
Варіант змійовика з нержавіючої сталі створює потік витрат на заміну: 3500 доларів США сьогодні (встановлення в 0 році), 3500 доларів США в 3 році, 3500 доларів США в 6 році, 3500 доларів США в 9 році та 3500 доларів США в 12-5 році придбання протягом 15 років. Кожна заміна також передбачає витрати на встановлення (800 доларів США) і простої виробництва (6 годин по 500 доларів США за годину=3000 доларів США). Загальна вартість однієї заміни становить 7300 доларів США.
Опція PTFE генерує єдину вартість: 9500 доларів США на сьогоднішній день за обладнання плюс 1500 доларів США за встановлення, що становить 11 000 доларів США. Протягом 15-річного періоду заміни не потрібні. Річні витрати на технічне обслуговування становлять 200 доларів США для PTFE проти 600 доларів США для варіанту з нержавіючої сталі (який потребує періодичного видалення накипу).
Недисконтовані загальні витрати за 15 років: нержавіюча сталь=$11,000 + 4 × $7,300 + 15 × $600=$49 200. PTFE=$11,000 + 15 × $200=$14 000. Економія без дисконту становить 35 200 доларів США.
| рік | Вартість нержавіючої сталі | Вартість PTFE | Чистий грошовий потік (SS - PTFE) |
|---|---|---|---|
| 0 | $11 000 (встановлення) | $11 000 (встановлення) | $0 |
| 1 | 600 доларів (обслуговування) | $200 | +$400 |
| 2 | $600 | $200 | +$400 |
| 3 | $7300 (заміна) + $600 | $200 | +$7,700 |
| 4 | $600 | $200 | +$400 |
| 5 | $600 | $200 | +$400 |
| 6 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 7-8 | $600/рік | 200 доларів на рік | +400$/рік |
| 9 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 10-11 | $600/рік | 200 доларів на рік | +400$/рік |
| 12 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 13-15 | $600/рік | 200 доларів на рік | +400$/рік |
Розрахунок дисконтованого грошового потоку
Чистий грошовий потік кожного року-різниця між вартістю нержавіючої сталі та вартістю PTFE-дисконтується до теперішньої вартості з використанням вартості капіталу організації. Для типової промислової вартості капіталу 8%, дисконтний коефіцієнт для року n становить 1/(1,08)ⁿ.
Номінальна різниця у вартості 3-го року заміни становить 7700 доларів США. Його поточна вартість становить 7700 доларів США / (1,08)³=6112 доларів США. Поточна вартість події 6 року становить 7700 доларів США / (1,08)⁶=4852 долари США. Поточна вартість події 9 року становить 7700 доларів США / (1,08)⁹=3853 долари США. Поточна вартість події 12 року становить 7700 доларів США / (1,08)¹²=3059 доларів США.
Підсумовуючи всі дисконтовані чисті грошові потоки, ви отримуєте чисту приведену вартість приблизно 28 500 доларів США на користь опції PTFE. Це означає, що вибір PTFE еквівалентний отриманню 28 500 доларів США сьогодні порівняно з потоком витрат на заміну нержавіючої сталі.
Інтерпретація
NPV 28 500 доларів США перевищує закупівельну ціну PTFE 9 500 доларів США. Інвестиції в ПТФЕ окупають свою покупну ціну майже в три рази в перерахунку на поточну вартість. Внутрішня норма прибутку-ставка дисконту, за якої NPV дорівнюватиме нулю-значно перевищує 50%, що вказує на винятково привабливу інвестицію.
Аналіз консервативний. Передбачається, що котушка з нержавіючої сталі надійно прослужить 3 роки. На практиці швидкість корозії різна, а ранні відмови є звичайним явищем. Сюди не входить вартість забруднення ванни внаслідок витоку змійовика, яка може перевищувати вартість заміни. Включення цих факторів ще більше збільшить перевагу PTFE.
Резюме
Поточна вартість майбутнього уникнення витрат на заміну, коли PTFE теплообмінник замінює змійовик з нержавіючої сталі, що виходить із ладу три-на рік, становить приблизно 28 500 доларів США за ставкою дисконту 8%,-що втричі перевищує ціну PTFE. Аналіз дисконтованих грошових потоків показує, що варіант із ПТФЕ не лише є -конкурентоспроможним за ціною, але й є високоокупним-інвестуванням, яке генерує значну чисту поточну вартість.
Інженерна підтримка для фінансового аналізу інвестицій в теплообмінник з ПТФЕ доступна після надання поточних витрат на нагрівач, терміну служби, витрат на заміну та час простою, а також вартості капіталу організації.
